現股當沖損益與跳動檔位試算機

台灣現股當沖交易成本與跳動檔位 (Tick) 深度實戰手冊

現股當日沖銷（俗稱當沖）是指投資人於同一營業日內，委託買進與賣出相同公司、相同種類且相同數量之有價證券，並依買賣相抵後之差額辦理款項交割的超短線交易模式。

一、現股當沖的雙重成本優勢

相較於波段投資人，當沖交易者不留倉隔夜，因而免除了隔夜跳空開低的市場系統性風險，並享有顯著的稅制優勢：

1. 證券交易稅減半（0.15%）：

   • 普通股票賣出時需繳納 0.3% 證交稅，而現股當沖賣出時僅按 0.15% 課稅。
   • 以賣出 100 萬元部位為例，一般現股需繳納 3,000 元稅金，當沖僅需繳納 1,500 元，現省 1,500 元交易成本。

2. 手續費折讓雙向累積：

   • 當日買進與賣出均會計收手續費，若券商給予 2.8 折優惠，雙向合計實質手續費率為： 0.1425% × 0.28 × 2 = 0.0798%
   • 總交易摩擦成本率（雙向手續費 + 當沖證交稅）僅約為 0.2298%。

二、台灣證券交易所標準跳動檔位 (Tick Size) 規則

在當沖實戰中，不同股價區間每跳動一檔所代表的實質漲跌幅度不同。台灣證券市場目前規範之 6 大標準級距如下：

• 未滿 10 元：每檔跳動 0.01 元
• 10 元至未滿 50 元：每檔跳動 0.05 元
• 50 元至未滿 100 元：每檔跳動 0.10 元
• 100 元至未滿 500 元：每檔跳動 0.50 元
• 500 元至未滿 1,000 元：每檔跳動 1.00 元
• 1,000 元以上：每檔跳動 5.00 元

級距邊界效應與當沖黃金價位

當股價位於臨界門檻（例如 99.5 元向上突破 100 元，或 49.5 元突破 50 元）時，跳動檔位金額會瞬間放大數倍。例如 99.5 元時跳動一檔為 0.1 元（幅度約 0.1%），但一旦突破 100 元，每跳一檔為 0.5 元（幅度高達 0.5%），此時只要順利推升一檔即可迅速覆蓋手續費與稅金，實現由虧轉盈。

三、當沖兩平點與損益試算實例

以股價 100 元買進 1 張 (1,000 股)，券商 2.8 折，當沖賣出 101 元為例：

• 買進成本：100,000 元 + 手續費 39 元 = 100,039 元
• 賣出總額：101,000 元
• 賣出手續費：101,000 × 0.001425 × 0.28 = 40 元
• 當沖證交稅：101,000 × 0.0015 = 151 元
• 賣出實收：101,000 - 40 - 151 = 100,809 元
• 淨損益：100,809 - 100,039 = +770 元 (ROI 約 +0.77%)
• 當沖損益兩平點：僅需 100.23 元（在百元股每檔跳 0.5 元的規則下，只要跳動 1 檔至 100.5 元即可打平並獲利）。